万盈金融高风险业务 借款企业股票已暂停交易
本文摘要: 2015年,正是互联网金融火热的一年,那一年的5月份,五粮液集团宜宾制药董事长助理在一个发布会上宣布,旗下控股子公司发布互联网金融平台万盈金融,互联网+金融+高新医药的战略布局正式完成。 没错,这就是探长今天要评测的平台,万盈金融。平台目前成立两
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2015年,正是互联网金融火热的一年,那一年的5月份,五粮液集团宜宾制药董事长助理在一个发布会上宣布,“旗下控股子公司发布互联网金融平台万盈金融,互联网+金融+高新医药的战略布局正式完成。”
没错,这就是探长今天要评测的平台,万盈金融。平台目前成立两年半,累计成交20亿元,注册用户20万,说实话,这份运营成绩单一点都不出彩。
先写小结:
1、五粮液集团已经不是最大股东,最大股东为中国医药集团;
2、宣传风控做得很好的医药供应链业务占比不足4%;
3、抽查的项目基本排除自融以及关联融资嫌疑;
4、上海银来集团旗下公司在万盈金融也曾发布过借款需求;
5、新三板股权质押业务量较多;
6、部分新三板企业股权质押率较高;
7、个别新三板借款企业已经申请终止挂牌,股票暂停转让;

股权结构
万盈金融主体运营公司为“深圳万盈互联网金融服务有限公司”,股权结构图如下:
 
万盈金融高风险业务 <wbr>借款企业股票已暂停交易
关于控股80%的公司“四川省宜宾五粮液集团宜宾制药有限责任公司”(2016年12月已更名为“国药集团宜宾制药有限责任公司”)介绍如下:
中国医药集团宜宾制药有限责任公司,前身为五粮液集团下属全资子公司,始建于1969年,是一家距今有40余年历史的国有企业,2015年8月,五粮液集团与中国医药集团总公司公司正式达成战略合作协议,现为中国医药集团控股子公司之一。
说真的,市面上很多人还一直以为万盈金融是五粮液集团控股,其实从股权关系来看,中国医药集团已经间接成为万盈金融的最大股东了。
再多说一点,其实最早的时候,在万盈金融占股80%的股东还不是宜宾制药,而是“上海富田股权投资基金管理有限公司”,这家基金管理公司是在2014年7月份的时候引进了宜宾制药为大股东(占股51%)。
直至2016年6月份,“宜宾制药”取代“富田股权基金”,控股了万盈金融。

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平台业务
目前平台的业务种类其实还比较丰富,有
微盈宝:来源于个人小额消费借款(20万元以内)、小微企业经营性借款(100万内)
稳盈宝:以核心企业为中心,为其上下游企业提供订单、备货、验货、赊销、预付款、存货于一体的多维度综合性供应链金融服务产品
盈信宝:主要来源于医药行业并购、日常经营性借款等项目
安盈宝:主要来源于非医药行业的优质抵押、优质担保等项目
平台整体收益率还可以,目前3月标10%左右,6月标11%左右,12月标12%左右。
看一下平台公布的这些项目的投资金额分布(点击看大图)
 
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     开始还以为是做供应链的产品“稳盈宝”会占比很大,结果只占了3.39%;(呵呵,那些一直拿着医药供应链来说万盈金融很靠谱的人还是闭嘴吧)
而做非医药行业的“安盈宝”项目占比60.73%,累计12亿元;(那么安盈宝大多是哪些借款企业呢,往下看哦)
医药行业并购类的“盈信宝”项目占比20.86%。(未见微盈宝数据,可能是成交量太小吧)

标的分析
一、安盈宝D17148C1707-19
项目介绍:借款人为****蓄电池有限公司项目经理,因公司流动资金需要,借款100万元,期限6个月,截至2016年,公司总资产4.5亿元,营业收入4.3亿元,净利润8000万元。公司运营能力较好,企业盈利能力稳定增长,还款能力较强。
上海富田股权投资基金管理有限公司回购本息债权。
平台大部分标的都宣称“上海富田股权投资基金管理有限公司回购本息债权”,前面也介绍过了,这家基金管理有限公本身就是万盈金融的关联公司,所以也算是关联担保了。不过并无大碍,不用过于担心。
以下为平台公布的借款企业营业执照:

 
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虽然平台给营业执照打码有点丧心病狂,不过还是找到了这家借款企业“保定中硕蓄电池有限公司”
经了解,中硕蓄电池在行业内还是有一定的知名度,网上暂未发现相关负面消息, 不过老板王岸东还控股一家“保定中硕房地产开发有限公司”,在目前保定房地产行业的发展形势下,需要平台提防借款企业将资金挪作他用。

二、盈信宝D1734D1707-17
https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=9346DM
项目介绍:借款人因公司流动资金需要,借款100万元,期限12个月,借款人为****健康发展有限公司财务总监,注册资本5000万元,主要经营医疗设备租赁业务。引入母公司****(集团)有限公司,并出具保证函,公司运营能力较好,企业盈利能力稳定增长,担保能力较强。
以下为平台公布的借款企业营业执照:

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  虽然马赛克还是那么丧心病狂,不过通过万盈金融的某位资深投资人,问到了这家借款企业,“山东银康健康发展有限公司”,大家可以比对一下注册资本金,成立时间,经营范围:
 
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      而这家借款企业的股东,“银康(上海)健康发展有限公司(2016年11月已更名为 上海银康健康发展(集团)有限公司)”,发现今年5月份的时候被执行了八百多万的标的。

 
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     此外,这家企业涉嫌一起民间借贷的纠纷,这起纠纷也是有点意思。简单跟大家说一下。
     企业法人蒲晓东另外一家公司天长公司,向自然人王某借款1150万元,月息2%(年化利率24%),后来还了本金365万元及利息32.5万之后,然后开始扯皮了,声称之前有500万是股权投资款,不是借款;又拿出借款行为发生之前的资金流水说已经还过一部分了(侦探不得不说,太不要脸了)。最后法院判决:赶紧把人家钱还了!
      而这家上海银康公司,作为天长公司的股东,在未全面履行出资义务时,债权人请求两股东承担补充清偿责任,具有法律依据,一审认定各方承担责任正确。
(以上根据法院判决结果叙述)
不知道大家看完之后作何感想。年化24%找民间借贷,还赖账,真看不出是什么优质企业啊。
不过此时,关键人物“蒲晓东”已经浮出水面,而随之一起浮出水面的,则是“上海银来集团”,据查,蒲晓东为上海银来投资(集团)有限公司法人兼大股东,此外还在其他九家“银来系”公司担任法人(其中三家已经注销)。
稍等,现在是不是一家名为“小袋理财”的平台也出现在你脑海里。没错,“小袋理财”就是银来集团旗下的。
而银来集团架构图如下:
 
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根据银来集团官网介绍,银来集团成立于2013年,是一家集资产管理、产业投资和金融服务运营于一体的综合金融服务公司。集团专注于健康管理、现代农业、影视文化、环保科技、TMT€€金融、产业地产六大核心领域的战略投资,致力于发展成为国际化、复合型的“资产管理服务商,金融产业运营商”。
呵呵,是不是觉得这个圈子好小哦。关于银来集团,除了小袋理财,还有个事情跟大家聊聊
 
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    上面这张图是一篇新闻宣传稿中的,是当年国湘金融宣称拿到了亿元风投的发布会上拍的,而投资方中就有银来集团。
 
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      不过在客服晒出的银来集团2500万元汇款回单上面,其附言中标明,该款项为“往来款”。往来款是什么?往来款是企业因发生供销产品、提供或接受劳务而形成的债权、债务关系的资金数额。
       也就是说,这笔2500万元,大概率上并非股权投资款(国湘的股权结构也可证明),而为企业之间的“拆借”行为。
      后来的事情大家应该也有所耳闻,2015年8月底,经侦突击检查,带走一部分人,而后国湘金融兑付困难,涉案人员被控制并提起公诉。
      龙岗区人民法院对案件进行了公开开庭审理,并于2017年5月23日作出判决,判决刘厚钦等26人全部构成非法吸收公众存款罪,其中董事长刘厚钦被判有期徒刑8年;国湘金融总裁孟凡江等8名公司高管被判2-3年不等的有期徒刑;国湘集团常务副总裁郑斌等四人被判缓刑,其余被诉13名被告人全部被判免予以刑事处罚。

      不知这笔2500万元的款项,最后是如何了。
 
      好吧,关于银来集团的故事告一段落了,侦探也没想到,围绕万盈金融的一个借款标,竟然还聊了这么多。

      三、安盈宝Z1735B1707-07
     (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=B8SCF7
      经查,借款企业为“福建天线宝宝食品股份有限公司”(新三板天线宝宝:834580),股票质押属实(质押权人为万盈金融的关联公司“深圳市前海天玑投资担保有限公司”)。
      根据公司去年年报得知,截至去年12月31日,营业收入2.16亿元,利润2289万元,公司总资产7.51亿元,总负债3.36亿元,负债率44.7%
     天线宝宝质押了408万股,借款300万元,目前股价为2.78,质押率26%,如果股价不出现太大波动,短期内风险还是可控的。
     值得一提的是,天线宝宝发布的公告称向万盈金融借款,借款年利率均为13%,而这款项目给投资人的收益为10%,嘿嘿,一不小心就发现了万盈金融的盈利空间。

 
 
      四、安盈宝Z1733D1706-24
     (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=3NXEC0
     经查,借款企业为“广东丰能环保科技股份有限公司”(新三板丰能环保:871317),股票质押属实(质押权人为陈功,猜测可能为万盈金融法人代表陈杨的亲属)。
      根据公司去年年报得知,截至去年12月31日,营业收入8841万元,利润494万元,公司总资产1.03亿元,总负债5648万元,负债率54.8%。
       丰能环保质押了600万股,借款250万元,因这家公司也是上市没多久,因此未查询到在市面上的交易价格,暂无法测算质押率以及相关风险。
      不过很明显,这家企业去年的利润远远不如上一家天线宝宝。而平台向这样一家年利润不到500万的企业借款250万元,。

       五、安盈宝Z1610D1611-14 
      (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=WRTA80
      经查,借款企业为“深圳市长宁钻石股份有限公司”(新三板长宁钻石:833750),股票质押属实(质押权人还是陈功,质押了1000万股)。
     根据公司去年年报得知,截至去年12月31日,营业收入1.91亿元,利润1388万元,公司总资产3.09亿元,总负债1.40亿元,负债率45.3%
      长宁钻石质押了1000万股,借款1000万元,截止7月7日,收盘价为14元,质押率71%,已经是很高的质押率了。
     而且需要注意的是,在质押当时,也就是2016年11月份的时候,长宁钻石的股价是10元,当时的质押率可是100%,而且可以看到的是质押后几日更是跌破了质押价格。说白了就是当时手里的股票已经不值1000万元了。
 
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      六、盈信宝Z1603D1611-16
     (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=3DUFQ5
      经查,借款企业为“安徽亳州浙皖中药饮片股份有限公司”(新三板浙皖中药:832922),股票质押属实(质押权人王园园,猜测为公司内部人员),质押1000万股,借款1000万元。
      在翻看公司年报的时候,却发现公司一直没有发布去年的年报。而且,公司在2017年4月7日的时候发布了一则公告称:“因公司战略发展规划调整及经营发展的需要,经慎重考虑,安徽亳州浙皖中药饮片股份有限公司(以下简称“公司”)拟申请在全国中小企业股份转让系统终止挂牌”
       在4月14日的时候,公司又发布了一则公告称:“为维护广大投资者的利益,保证信息披露公平,公司股票自2017年4月17日开始起暂停转让。公司暂定转让恢复时间最晚为2017年7月16日。”
       作为浙皖中药的主办券商西南证券,在5月22日发布了《西南证券股份有限公司关于安徽亳州浙皖中药饮片股份有限公司股票可能被终止挂牌的风险提示性公告》;
      而公司一直未披露年报,于6月28日被采取自律监管措施:
     1、对公司采取出具警示函的自律监管措施;
     2、对公司董事长、信息披露负责人采取出具警示函的自律监管措施。
     竟然还有这种操作,因为以前也没碰到过这种情况,企业质押了股票借钱,但是现在申请终止挂牌并暂停股票交易,继续观望吧。
      此外发现,其实安盈宝有很大一部分比例都是新三板公司的借款。随便列几个,大家如果有投资这几个标的的,还是自己再去查查年报公布的财务数据或者相关信息吧:
      安盈宝Z1701D1701-09
     (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=1YH4BA
      经查,借款企业为“深圳市亚风快运股份有限公司”(新三板亚风快运:836966)

       安盈宝Z1730C1706-09
       (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=4ENMG3
       经查,借款企业为“广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司”(新三板凯路仕:430759)

        安盈宝Z1731C1706-10
      (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=2BJCNT
      经查,借款企业为“山东绿嘉木结构股份有限公司”(新三板绿嘉股份:837598)

      安盈宝Z1609D1610-35
     (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=WY123J
      经查,借款企业为“隶源基首饰(深圳)股份有限公司”(新三板隶源基:838908)

     安盈宝Z1613D1612-37
    (https://www.wyjr168.com/Lend/BorrowDetail?borrowId=AW40US
     经查,借款企业为“湖南泰谷生物科技股份有限公司”(新三板泰谷生物:430523)
     新三板企业用股票作质押来借款的项目还不少。有兴趣的可以统整理一下。而在此不得不提示一下新三板股票质押业务的风险:
      一是新三板市场整体流动性堪忧,一旦出现紧急问题,平台无法迅速变现;
      二、由于新三板不设置涨跌停,整体股价波动过大。质权方对于股权估值困难,一般都参考股价情况来设置质押率,这种方式容易受市场环境影响而对股权定价过高,一旦市场出现明显下滑走势,带来股权质押爆仓风险。;
      三、融资企业大股东质押股权后套现跑路、企业债台高筑无法抵偿借款、挂牌公司融资后遭遇摘牌等事件频发,令质押平台承担巨大的融资风险;
      有一家平台,前两年做新三板股权质押比较知名,叫做恒普金融,这家平台为恒泰证券旗下成员,曾在新三板股权质押业务上出过两次风险事件。
      2016年1月5日恒普金融曾发布“新三板【枫盛阳】股权质押-512091”的理财产品,借款股东以其持有的1000万股股权作质押,借款金额3000万元,即股权质押作价为3元每股,质押率约为30.04%。
      而2月29日,该股票下跌6.56%之后宣布紧急停牌,当天收盘价仅为2.85元/股,跌破在恒普金融的质押价。
      后来恒普金融及背后投资者通过起诉等方式,迫使枫盛阳大股东筹集资金还清了负债,这事最终还算是得到了圆满解决。
      而后9月16日,“新三板-九鼎投资-质押-508281”(下称九鼎81)本应到期兑付;但恒普金融的一份公告宣布,九鼎81和预计于9月25日到期的“新三板-九鼎投资-质押-508282”(下称九鼎82)两只项目均将宣告逾期。共计4200万元。
      而为其质押担保的600万股九鼎集团股票,去年高位停牌后至项目到期时一直未复牌。
      令人欣慰的是平台在2016年11月份发布公告“截至2016年11月29日,九鼎项目已实现全部还款。”

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